回款慢，资金流严重不足...虽然森源股份正在转变经营思路，但仍然难以扭亏。

12月18日晚间，森源股份发布公告称，控股股东，实际控制人郭松森已质押公司股份1.21亿股，质押比例为91.11%。

据长江商报记者不完全统计，2022年以来，森源股份已有4位高管实施减持或发布减持计划，合计可套现约1亿元。

值得一提的是，2018年至2021年，森源股份四年中有三年处于亏损状态2022年前三季度又亏损4681.07万元近五年亏损总额过5亿是大概率事件

而且，公司现金短缺截至2022年三季度末，森源的应收票据和应收账款为2.26亿元，短期借款为3.19亿元，货币资金仅为4456.51万元

近5年或4年亏损。

森股份主营业务为高速公路养护高端设备制造，主要产品有沥青路面再生设备，拌和设备，除雪设备，市政环卫设备等。

最近几年来，森源股份的业绩并不理想2018年至2021年，公司营业收入分别为3.73亿元，2.57亿元，3.8亿元和2.11亿元，同比分别增长—8.20%，—31.13%，47.96%和—44.60%，同期净利润分别为—9667.49万元，—3.2亿元，1.24亿元和—1.83亿元，同比增幅分别为—274.43%，—230.97%，138.87%和—247.37%四年有三次亏损

森源股份在2021年年报中表示，在国内经济环境下行压力下，地方政府尤其是东北，西北，华北地区财政资金紧张，支付回笼缓慢，导致资金流严重不足为确保企业稳健发展，公司精心选择信誉好，回款快的优质客户和优质订单，减少财务能力弱，回款周期长的客户订单，导致营业收入大幅下降

森股份坚定地表示，从企业的长远发展来看，公司的主营业务依然强劲国家双碳政策和国家十四五公路养护战略规划为企业发展创造了广阔的发展空间，销售前景看好科技研发，产能平衡等工作稳定，不存在重大风险

2022年6月，森源股份董事长郭公开表示，公司将不断丰富机场道面应急保障装备种类，包括快速清洗，快速修复，智能检测等此外，我们将继续加强新技术，新材料，新工艺的应用，注重产品智能化的不断升级，在产品创新开发上走专业化，差异化发展之路，通过强大的技术支撑优化服务平台

郭也表示:在从设备导向型向服务导向型转变的过程中，森源聚焦原有设备，核心产品和技术，努力提升客户服务水平从单纯的R&D和生产到制造和销售，逐渐转变为销售领先的R&D，深入终端客户和终端用户的市场，了解用户的需求和痛点，在实际应用中找到产品R&D和生产的切入点

为此，森源建立了一个基地+N个服务平台的全新发展格局，以全新的公共服务平台拓展公司产品和服务的下游市场，实现资源共享，互利共赢截至目前，公司已拥有24家参股合资公司，初步构建了新形式的服务业平台

但现实是，2022年前三季度，森源股份营业收入达1.51亿元，同比下降0.15%，净利润4681.07万元，同比下降9.81%该公司全年亏损的可能性很大

如果森源股份2022年亏损，过去5年有4年亏损，亏损总额超过5亿元。

高管们已经抛出了削减计划。

不仅仅是目前的经营困难，还有森源股份的资本公积。

截至2022年第三季度末，森源股份货币资金仅为4456.51万元，应收票据和应收账款高达2.26亿元但公司短期借款3.19亿元，应付票据和应付账款1.01亿元公司缺少现金

12月18日晚间，森源股份发布控股股东部分股份质押公告，显示控股股东，实际控制人郭松森已质押公司股份1.21亿股，占其所持公司股份的80%以上投资者应注意相关风险

具体来看，郭松森此次质押200万股，占其所持股份的1.51%，累计质押比例达到91.11%。

据元股份介绍，郭松森本次质押的目的是公司向鞍山农村商业银行股份有限公司申请综合授信，鞍山融信融资担保有限公司向银行提供担保，郭松森为公司向鞍山融信融资担保有限公司提供反担保该笔抵押用于上市公司生产经营相关需求

公告还显示，郭松森未来六个月及一年内累计到期质押股份数量为782.86万股，占郭松森所持股份的58.99%，占公司总股本的16.17%，对应融资余额为7699.2万元郭松森以包括但不限于滚动质押，自有资金等方式偿还质押股份，具有相应的偿债能力

就在3个月前，森源股份还发布公告称，因生产经营需要，公司拟向中信银行股份有限公司鞍山分行申请不超过1.1亿元的综合授信额度，期限为1年公司将公司及子公司吉林公路机械有限公司的房产抵押给中信银行股份有限公司鞍山分行，公司股东郭松森提供连带责任保证，并在其名下追加质押担保1944万股

日前，森源股份也发布公告称，因生产经营需要，公司拟向鞍山农村商业银行股份有限公司申请综合授信额度700万元，期限1年，由鞍山融信融资担保有限公司提供担保，以鞍山森源机械制造厂名下的房产，土地作为担保。

但郭松森一方面不断回血维持森源股份的运营，另一方面也在减持，并与公司高管套现。

日前，森源股份发布公告称，公司董事，总经理孙减持套现14.54万元年内，控股股东及实际控制人郭松森，股东齐广田，监事薛平等所有人都放弃了削减计划

据长江商报记者不完全统计，2022年以来，森源股份已有4位高管实施减持或发布减持计划，合计可套现约1亿元。